Keurig Deal Scalds卖空者

Keurig可能在星期一早上烫伤了一些大卖空者

在黎明时分,Keurig Green Mountain Inc.(纽约证券交易所股票代码:GMCR)的八分之一股票在空头头寸中占据一席之地 - 该股票将下跌

52美元的Keurig股票已经处于2014年11月峰值的一小部分,但涨幅异常巨大,投资者预计会进一步下跌

早上8点,那些卖空者得到了粗鲁的觉醒

私人集团JAB Holdings达成协议,以每股93美元的价格将K-Cup制造商私有化,比Keurig的售价高出78%

陷入困境的卖空者一共损失了大约5亿美元,这凸显了对冲基金杰出人士在扼杀市场动向方面的困难

Keurig的怀疑论者包括对冲基金Greenlight Capital的经理David Einhorn

Einhorn于10月份宣布,在2011年至2014年间一场臭名昭着的首次赌注失败后,他第二次在Keurig做空

“第二次是魅力,”Einhorn在10月写给投资者的一封信中写道, Keurig扮演“今年我们的第三大赢家

”他以102美元的价格进入空头,这意味着如果他在周一之前休息,他本可以获得50%的利润

但如果艾因霍恩缺乏这种先见之明,那么Greenlight本可以在几分钟之内看到它最好的赌注之一

对于第三季度迄今为止下跌17%的对冲基金 - 许多表现不佳的基金之一 - 这是一个苦果

蓝色的Keurig股价随着短期利息的下跌而下降,红色,飙升

(请注意,Markit使用不同的短期利息衡量标准,衡量贷款中股票的百分比占已发行股票总数的比例,而不是可用股票浮动的份额

差异导致短期利息的衡量略低

) :Simon Colvin,Markit Analytics“这强调了您作为投资者可能面临的风险,”Markit Analytics分析师Simon Colvin表示

“这很痛苦,但它是游戏性质的一部分

”Einhorn预测2008年雷曼兄弟的消亡,他在2011年将Keurig确定为最受欢迎的短片,当时他发表了一份110页的幻灯片,重点介绍该公司即将到期的专利并对其财务状况提出质疑

然而到2014年11月,他被迫退出原来的空头,称其“最终未成功

”在空头头寸中,投资者今天出售借入的股票,希望这些股票的价格下跌

之后,投资者在公开市场上买入股票并将其交还给经纪人

投资者的利润是原始价格与当前价格之间的差额

如果股票在这段时间内变为零,那么卖空者可以将他或她的钱增加一倍

但潜在的损失是无限的,因为卖空者最终必须对借入的股票做出好评,其价格可能会上涨至市场所需的水平

这种潜在的下行可能会将看似微不足道的交易变成巨额负债

小型投资人乔·坎贝尔(Joe Campbell)在上个月表达了他在这家小型制药公司KaloBio的空头头寸遭遇猛烈抨击时的艰难表现,这让他在网上经纪公司ETrade的债务超过10万美元

在臭名昭着的制药业投资人Martin Shkreli宣布持有该公司股权后,KaloBio的股票在一天内爆发了八倍

大学生和初创投资者Brandon Dempster周一几乎遇到了类似的命运

在11月下旬在Keurig做空头寸之后,Dempster上周四在一次小幅亏损中完成了他的赌注

“感谢上帝,我做了或者我最终会像那个ETrade家伙一样,”Dempster周一表示

“我首先感到宽慰

”但今年不好的短裤并不是常态

“我们看到很多卖空者在市场上做得很好,”分析师科尔文说

投资能源公司和备受瞩目的IPO股票将获得回报

科尔文表示,由于下半年波动的市场状况拖累了股票投资者,“卖空者已经能够找到表现不佳的股票

”但即便是最好的卖空者也无法预测收购意外

“这超出了你能做的范围,”科尔文说

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